Fighting Kouichi!


by m.ko-1
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IPO

IPOにはもう20回くらい応募しているが一度も当たったことがない。イートレのチャレンジポイントは上限に達しているのに。(他の人もチャレンジポイントを持っていれば、結局競争率は変わらないという気もするが)
だいたい1単位しか応募できない(予算が足りない)ことが多いし、自分の使っているネット証券2社には割り当てがもともと少ないということもある。しかし売りたくない株まで売って資金を作って応募しているのに、ここまで当たらないとは・・・
応募した銘柄はだいたいどれも2倍前後の初値がついているのがますます悔しい。というか、最近のIPOの97%は初値が公募価格を上回っているんだそうな・・・ちょっとバブルかな。

しかし初値天井の銘柄も数知れず、初値買いは危険なので基本的にはやらない。でも上場直後に分割を発表してまた急上昇って銘柄も最近けっこう多い。

CNAは公募価格あたりで初値がついたため、初値買いに近いことをしたが、これはほとんどずっと含み損を抱えているほとんど唯一の失敗銘柄となってしまった。未だ塩漬け中。

ちなみにうちの社長は折に触れもうすぐ上場だ、とか言うが、社員の反応は鈍い。上場すれば上場前からの株主は大儲けだろうから、今出資してくれている人たちが出資を引き上げないように引き止める口実として言っているならわからぬでもないが、社員に言ったって、、、ねえ。どんなメリットがあるのさ。ストックオプションでもたくさんくれるのかね?
というかまず上場で手に入れた資金で何をやるのかという構想を語ってほしいですな。いやホントに。

ただ「上場、上場」って言ったって、ようするに自分達の一族が大金持ちになって、それでゴールとか思ってるんじゃなかろうな? と、うたがわれるよ。
いや実際上場した企業でも、単に上場が目的だったんじゃないか?というのもかなりあるし。社長が自社株売っちゃいかんよ。

大学のせんせいたちも続々ベンチャーを立ち上げているけど、ちょっと、いかがなもんかな?大学の技術を実用化につなげるというコンセプト自体には賛成するけど、なんだか現代の一攫千金を狙った単なるブームのような気がしてならないのだけど。 数年前に大学にいた時も、どおでもいいようなことまで何でも特許、特許という雰囲気になっていた。学会発表でも、「特許の提出がまだなので」とかいって具体的なデータを出さない発表がやたら増えてきたし。一番儲かるのは特許事務所なんじゃないの?

国の補助金とか大企業からの研究協力金とか、単なる受託研究から脱却して独り立ちできる企業がそんな中から生まれてくるのか、雨後のたけのこのように出てきたベンチャー(うちの会社も含め)が、10年後に何社残っているのかな、とか考えると、ちょっと恐ろしい気もする。
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by m.ko-1 | 2004-03-26 11:49 | 4x3

同業他社の上場

同業他社の上場するとそちらの方に資金が向かうため株価が下がる場合と、人気が高くてその業種に注目が集まりって、IPOで買えなかった人たちの資金が回ってきてのその業種の株が全体に上がることもある。

オンコは前評判が高く、売り出し条件が上限に決まった頃にはバイオ株全体が猛烈に上がった。自分も他の株を売って資金を作ってブックビルには参加したが当然のように外れた。上場したらもっとすごいことになるかと思いきや、ほとんど初値天井で他のバイオ株も低迷中。う〜ん、500万はいくかと思ったが。

バイオ株は身近なだけについつい買ってしまう。PERとかPBRを見るとどれもとんでもなく割高だったりして恐ろしいのだけど。
うちの会社もあと数年で上場するとか言ってるし(ホントか?)、すでに上場したバイオ企業の中身や株価の変動を見るのは、ビジネスモデルや経営の勉強にもなって面白い。ネタがあれば起業するのも面白そうだ。
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by m.ko-1 | 2004-03-26 11:37 | 4x3

配当、優待取り

決算の時期には配当や優待取りで吹き上げる銘柄がよくある。ただし権利確定日を過ぎると急落してしまうことも多くてお得とはいえない。信用取引を組み合わせれば権利落ちの株価下落を回避できるようだがそこまでするかね?まあ頭の体操にはいいかも。
ともかく、数千円の詰め合わせをもらうために優待内容とか権利落ちの日をチェックしておく労力の方がもったいない。むしろ権利落ちで急落した銘柄を買ったほうが儲けられるというもんだ。

ちなみに今日は3月決算企業の配当落ちの日。今朝のアメリカの株の急上昇で地合いがかなりいいせいか、全体に配当落ちの影響は感じられなかった。でもやっぱり小型株では5000円程度の優待落ちで株価が3万も落ちたのがあるな。
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by m.ko-1 | 2004-03-26 11:33 | 4x3

為替相場

為替相場は輸出や輸入に利益を依存している会社の株価に大きく影響するからチェックするが、どうせなら外貨を買うか、と思って口座は開いたがまた一度もやっていない。
日銀がアホみたいに為替介入しているから、介入にあわせればうまく儲けられるはず、と思って、買おうと思った時に実際に買っていれば相当儲かったはずだが、「80円まで円高が進む可能性がある」とかどこぞの誰かが言っているのを聞いたらちょっと躊躇してしまった。まあ自分のポリシーに反する信用取引だし、株と違って為替相場は24時間開いていて気が休まらなくなると困るから、やっぱり当分手を出さないでおこう。
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by m.ko-1 | 2004-03-26 11:27 | 4x3

地合い

これまで挙げてきたような材料が出た場合の短期的な株価の動きはほぼ確実に予想はできるが、初動の部分はインサイダー情報でもないかぎり先回りしてとることは出来ない。重要なのは材料が呼び水としてうまく機能してその後も上がりつづけるのか、一瞬吹き上げてすぐに戻ってしまうのかだ。それがわかれば労せず儲けられるのだが、それを予想するはとても難しい。今までの経験から言えば「地合い」というやつが一番重要だ。
「地合い」というのはなんともあいまいな概念で、アナリストが説明に困った時に使うような気がするのだが、自分は「相場の雰囲気」というような意味で使っている。なんとなく相場の雰囲気がいい時に好材料が出れば大相場になる確率が高いし、悪材料の影響はすぐ消える。逆もまた同じ。だから株のうまい下手はいかに早く相場の雰囲気を読み取れるか、という能力にあるのではないか、という気がしている・・・って、え〜、結局、勘?
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by m.ko-1 | 2004-03-26 11:26 | 4x3

増資と株価

公募増資があると株の希薄化ということでたいてい株価は下がる。昨年の2−3月に大手銀が次々に巨額の増資をやった時には、相場全体が最悪の状況になった。もちろんイラク戦争とか他にも悪いニュースが重なったこともあるが、日経平均も7000円台突入で日本沈没論が説得力をもっていた。みずほなぞも今でこそ40万をこえているがあの時は7万円まで落ちたのだから、すごい。今思えば全力で買っておくべきだったという感じだが、このままつぶれるのではないかという雰囲気でとても買い増しは出来なかった。

みずほの場合はそれでもだいぶ儲けたので悪い気はしないが、 インターアクはこれまで保有した銘柄では最悪。新興株が崩れ始めた頃に50万で買ったら、公募増資の発表でさらに急落、どんどん下がって30万くらいになり、あとで買い戻すつもりで一旦売った。ほんのしばらくは予想通り下がりつづけたが、予想より早く上がり始めて買い戻せず、今やなんと180万だ(分割補正価格)。20万の損を確定してしまったが、売らずに持っていれば130万の利益・・・リベンジを賭けて最近また買ったら、またしても公募増資をやられてしまった。相性の悪い銘柄ってのがあるんだな。

公募増資も地合いによっては大して下がらず、逆にすぐ上がり始めることもある。9月頃にPSSやインデックス、アンジェスなどが次々公募増資をやったが、下げは一時的だった。
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by m.ko-1 | 2004-03-26 11:24 | 4x3

分割と株価

株の分割発表で急騰する銘柄が多いので分割を待ち望む株主も多いが、最近分割発表したOXの場合には逆に発表で70万だったのが50万まで下げてしまった。分割直後からしばらく急騰するものも多いがOXの場合は3分割しても逆にさらに下げてしまうし、初めての分割取りだったのに、こりゃあ失敗。大型分割の場合は子株が出ると急落することも多いが、今度は果たしてどうなるかな?子株は4月にやってくる。

最近面白かったのはエッジの100分割。2000円程度だった株価が分割後に連続ストップ高記録を更新して一気に18000円まで到達したが、値をつけた直後に急落を始めて今やまた2000円程度まで落ちてきている。分割前から持っていた人の含み益は一気に10倍近くまでなって、もし頂点で売っていたとしても、子株はまだないからほとんど意味なし。チャートは面白いが何とも意味のない値動きだ。ただ頂点で買ってしまった人は哀れ。
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by m.ko-1 | 2004-03-26 11:21 | 4x3

決算と株価

決算発表は株価の重要な変動要因となる。好決算発表で大相場が始まることもあるし、逆に「材料で尽くし」とか「地合いが悪い」とかいって下がってしまうこともある。ものは言いよう、というか、アナリストのコメントというのはいいかげんなもんだ。
去年の3月決算発表の時には多くの自動車会社が過去最高益更新!とか言う決算だったのに逆にどんどん下がっていって、いったいどうなってるんだと首をかしげた記憶がある。「年金の代行返上売り」が原因とか分析されていたような気がする。まあその頃買い込んだ自動車株ではだいぶ利益を出すことが出来た。売ってからもまだ上がりつづけているのでちょっと悔しい。
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by m.ko-1 | 2004-03-26 11:20 | 4x3

ニュースと株価

株価が大きく動く要因の一つは、ニュースだ。その会社のことが直接ニュースとして取り上げられる場合はもちろんだが、一般的なニュースも変動要因となる。
直接ニュースとして取り上げられる場合、例えば画期的な新製品の開発に成功、とか大規模なリコールを起こしたとか、社長が不祥事を起こしたとか、医薬品だとフェーズが進んだとか開発を中止などのニュースがあると株価は大きく動くことが多い。

印象に残っているのはアンジェスが去年の1月に医薬品の開発のフェーズが進んだというニュースが伝わってから、40万前後で動いていた株価が半月で一気に130万まで吹き上げた。ちょうど同じ頃に朝日新聞のBeに大きく取り上げられていたことも後押ししたかも。
株を始めたばかりの時の初めての経験だったからとても興奮した。60万と80万の頃に参戦して、含み益が一気に増えたが、2月の決算発表あたりから急落を始めて60万くらいまで下がってしまった。3月末のロックアップ解除でさらに下がるという掲示板のあおりに乗せられてわずかな利益を残して撤退した。
急落の原因は赤字決算(といっても予想通りだったはずなのだが)と、取締役の親族(18くらいの娘だったかな?) が決算前の高値で売り抜けたせい、という説もあったが実際のところよくわからない。後出のセラテム急落あたりから新興株全体が下がり始めたというほうが本当のような気がする。それにしても未成年の娘がいきなり2000万以上の現金を手に入れる家庭というのは、どんなもんだろう?
その後もフェーズが進んだというニュースは何度か伝わって、そのたびに多少は株価も反応することもあったがあの時のような大相場は起きず、最近は自分が売った値段よりも下がってきている。会社の設立の経緯や研究の内容、社長のこともよく知っている数少ない会社なので再参戦の機会をうかがっているところ。

 一般的なニュース、例えばSARS、BSE、インフルエンザ、戦争、テロなども変動要因となる。これは風が吹けば桶屋が儲かる的な連想ゲームとなる。SARSが蔓延した時には旅行会社や航空関連が下げ、検査試薬やマスク、体温計とかサーモグラフィーなどを扱っている会社が大相場を展開していた。実際にどの程度の利益を与えるかではなく、みんながどう連想するかという読みによって株価は大きく動く。ただ、同じようなニュースでも2度目以降はあまり反応しない。ちょこっと動いたのをみて「また来たか?」と飛び乗ると大損をこうむることもあるので、ニュースでの飛び乗りはほとんどしない。

ちなみにうちの会社もこの前日経に大きな記事が出て驚いた。上場していれば急騰しただろうな。でもインサイダーからすれば、別にニュースでもないし、かなーり大げさに書かれている。むしろニュースはあまり信用してはいけない、と思った。

日経のニュースといえば、去年のセラテムはひどかった。日経で期待の新興企業のトップとして紹介されていたのに、一ヶ月もたたないうちに大幅業績下方修正で、70万の株価が一気に寄り付きもせずに10万円になった。株を始めたばかりだったから、恐ろしいことが起こるもんだと強烈な印象に残っている。社長も金髪でいかにもうさんくさい。(その後解任されたようだが。) 面白いからいっこ買っておいたら、ずっと10万付近をうろついていたのが、この前50万まで一気に戻して、最近はまた20万まで落ちてきた。ちなみに売ったのは35万。てっぺんを見極めるのは難しい。
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by m.ko-1 | 2004-03-25 17:59 | 4x3

のびた

背がこ〜んなにのびた。

それにしてもでっぷりしてきた。
鼻もおっぱいに押し付けられてこぶたみたい。

かわいく撮れるのもあるが、なんとも言えない写真も増えて来た。
かわいくないところがまた笑えていい。
a0006395_13537.jpg

デジカメだとシャッターのタイムラグにイライラする。
やっぱり新しくするかな。

昨日のベビーシートは付け方は全然違った。。。
こりゃ、わらえる。あははは〜
明日はまた病院だから再チャレンジだ。
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by m.ko-1 | 2004-03-24 01:36 | Kouichi